Kontrakty pozagiełdowe

Over-The-Counter - OTC BREAKING DOWN Over-The-Counter - OTC Dla wielu inwestorów istnieje niewielka praktyczna różnica pomiędzy OTC i dużymi giełdami. Ulepszenia w elektronicznej ofercie i handlu ułatwiły większą płynność i lepsze informacje. Istnieją jednak kluczowe różnice między medium transakcyjnym. Na giełdzie każda strona jest narażona na oferty ze strony każdego innego kontrahenta, co może nie mieć miejsca w sieciach dealerów. Istnieje mniejsza przejrzystość i mniej rygorystyczne przepisy dotyczące tej wymiany, tak więc niewyszukani inwestorzy podejmują dodatkowe ryzyko i mogą podlegać niekorzystnym warunkom. Popularne sieci OTC Grupa OTC Markets obsługuje jedne z najbardziej znanych sieci, takie jak Najlepszy Rynek OTCQX, Rynek OTCQB i Różowy Otwarty Rynek. Rynki te obejmują nienotowane na giełdzie akcje, o których wiadomo, że handlują w Tablicy Ogłoszeń Przekazów (OTCBB) lub na różowej kartce. Chociaż Nasdaq działa jako sieć dealerów, akcje Nasdaq zazwyczaj nie są klasyfikowane jako OTC, ponieważ Nasdaq jest uważany za giełdę. Odwrotnie, akcje OTCBB często są albo zapasami grosza, albo są oferowane przez firmy ze złą wiarygodnością kredytową. Papiery wartościowe w sieciach OTC Akcje są zwykle przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, ponieważ firma jest mała i nie może spełnić wymagań dotyczących listy wymiany. Znane również jako akcje nienotowane na giełdzie, papiery wartościowe są przedmiotem obrotu przez pośredników maklerskich, którzy negocjują bezpośrednio ze sobą za pośrednictwem sieci komputerowych i telefonicznie. Dealerzy działają jako animatorzy rynku, a OTC Bulletin Board to system ofertowy między dealerami, który dostarcza informacji handlowych. Amerykańskie kwity depozytowe, które reprezentują udziały w kapitale własnym, który jest przedmiotem obrotu na walucie obcej, są często przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym, ponieważ spółka bazowa nie chce spełnić rygorystycznych wymogów dotyczących wymiany. Instrumenty takie jak obligacje nie handlują na formalnej giełdzie i są również uważane za papiery wartościowe OTC. Większość instrumentów dłużnych jest sprzedawanych przez banki inwestycyjne, które tworzą rynki w określonych sprawach. Inwestor musi zadzwonić do banku, który tworzy rynek w tej obligacji, i prosi o wycenę, aby kupić lub sprzedać obligację. Opcja w opcji "Licznik" w czasie rzeczywistym Informacje w czasie rzeczywistym Wiadomości przed wprowadzeniem do obrotu Flash Cytat Podsumowanie Oferta interaktywna Wykresy Ustawienie domyślne Należy pamiętać, że po dokonaniu wyboru będzie obowiązywać wszystkie przyszłe wizyty na NASDAQ. Jeśli w dowolnym momencie jesteś zainteresowany przywróceniem domyślnych ustawień, wybierz opcję Domyślne ustawienie powyżej. Jeśli masz jakieś pytania lub napotykasz jakiekolwiek problemy podczas zmiany ustawień domyślnych, napisz do isfeedbacknasdaq. Potwierdź wybór: Wybrano zmianę domyślnego ustawienia wyszukiwania ofertowego. To będzie Twoja domyślna strona docelowa, chyba że zmienisz konfigurację ponownie lub usuniesz ciasteczka. Czy na pewno chcesz zmienić swoje ustawienia Mamy przyjemność zapytać Proszę wyłączyć blokowanie reklam (lub zaktualizować ustawienia, aby zapewnić, że javascript i pliki cookie są włączone), abyśmy mogli nadal dostarczać Ci najwyższej jakości wiadomości na temat rynku oraz dane, których możesz oczekiwać od nas. Wprowadzenie do opcji Over-the-Counter Zaktualizowano 12 sierpnia 2018 Normalnie, jeśli inwestor chce handlować lub spekulować w opcjach, będzie on mógł przejrzeć tabele opcji w gazecie lub u ich brokera s strona internetowa. Różne oferty i wezwania do danego zabezpieczenia będą wyświetlane dla różnych dat wygaśnięcia, wychodząc nawet o kilka lat w przypadku LEAP. Tego typu opcje są wymienione na giełdzie i handlują za pośrednictwem izby rozrachunkowej. Nie panikuj - brzmi to zaawansowane, ale nie jest. Bez wchodzenia w szczegóły techniczne, oznacza to, że wydajność opcji jest gwarantowana przez samą giełdę. Każdy uczestnik jest obciążany opłatą, aby pomóc w pokryciu ewentualnych zaległości, z prawdopodobieństwem uznanym za zdalny. (Dla zachowania jasności w poniższym przykładzie, zachowam pierwotne ceny pokazane w czasie, kiedy pierwotnie opublikowałem ten artykuł w czerwcu 2009 r.) Innymi słowy, jeśli miałbyś kupić 10 umów telefonicznych, dając ci prawo do zakupu kakao. Cola w wysokości 50,00 USD za akcję od teraz do piątku, 15 stycznia 2017 r., Zapłaciłaby 3,00 za akcję lub 3,000 (każda umowa opcji kupna reprezentuje 100 akcji, więc 10 umów x 100 akcji x 3,00 za akcję 61 3 000). Jeśli Coke miałyby przejść do 60 na akcję, można skorzystać z opcji kupna i odjąć zysk w tym przypadku, 60,00 cena sprzedaży - 53,00 koszt (składający się z 50,00 dla akcji i 3,00 dla opcji) lub 7,00 na akcję. Tak więc 20-krotny wzrost zapasów Coca-Coli spowodował 133 zyski z twoich opcji. Opcja, którą kupiłeś, musiała zostać sprzedana przez kogoś, być może konserwatywnego inwestora, który sprzedawał objęte transakcje w ramach transakcji kupna-zapisu. Muszą dostarczyć zapas. Co się stanie, jeśli druga osoba, znana jako kontrahent, nie będzie mogła Co, jeśli zginęła Upadła bankructwo To, w którym mieści się izba rozrachunkowa i wypełnia kontrakt. W zasadzie każdy z was zawarł umowę z samą giełdą wymiany walut. W związku z tym praktycznie nie ma ryzyka kontrahenta. Opcje dostępne w sklepach z opcjami dla klientów Jedynym problemem z wymienionymi opcjami na giełdzie jest to, że odpowiednia pochodna dla strategii inwestycyjnej, którą opracowałeś, może nie istnieć w znormalizowanej formie. Dla inwestora o wysokim obcasie nie stanowi to problemu, ponieważ może on współpracować z bankiem inwestycyjnym za pośrednictwem kierownika ds. Bogactwa, aby opracować niestandardowe opcje dostępne bez recepty, dostosowane do ich konkretnych potrzeb. Czym różnią się opcje dostępne w opcjach od zwykłych opcji na akcje Zasadniczo są to umowy stron prywatnych zapisane zgodnie ze specyfikacją każdej strony umowy. Nie ma żadnych wymogów dotyczących ujawniania informacji, a Ty jesteś ograniczony jedynie wyobrażeniem, jakie są warunki opcji dostępnych bez recepty. W skrajnym przykładzie, ty i ja moglibyśmy zorganizować opcję bez recepty, która wymagałaby ode mnie dostarczenia określonej liczby uncji Troy czystego 24-karatowego złota w oparciu o liczbę wielorybów wypatrzonych u wybrzeży Japonii w ciągu następnych 36 miesięcy . Szczerze mówiąc, to byłaby bardzo głupia transakcja, ale masz pomysł. Odwołanie opcji dostępnych bez recepty polega na tym, że możesz przeprowadzać transakcje w warunkach prywatnych i negocjacyjnych. Jeśli znajdziesz kogoś, kto nie myśli, że oferta opcji bez recepty wiąże się z dużym ryzykiem dla ich strony, możesz uzyskać absolutną kradzież. Ryzyko kontrahenta w opcjach pozagiełdowych Problem z opcjami bez recepty polega na tym, że brakuje im ochrony giełdy lub izby rozliczeniowej. Skutecznie polegasz na obietnicy kontrahenta, że ​​dożyje do końca umowy. Jeśli nie wykonają zadania, pozostaje ci bezwartościowa obietnica. Jest to szczególnie niebezpieczne w przypadku korzystania z opcji dostępnych bez recepty w celu zabezpieczenia ekspozycji na ryzykowne aktywa lub zabezpieczenia. (Kiedy tak się stanie, wiadomo, że ryzykujesz, że twoje żywopłoty rozpadną się i jesteś narażony na ryzyko, dlatego światowe instytucje finansowe wpadły w panikę, gdy Lehman Brothers przegrał jako wielki bank inwestycyjny, były stroną niezliczonych opcji dostępnych bez recepty, które weszły w czarną dziurę sądu upadłościowego.) W kręgach regulacji finansowych nazywa się to ryzykiem łańcuchowym. Wystarczy kilka transakcji pozagiełdowych instrumentów pochodnych, zanim stanie się praktycznie niemożliwe ustalenie całkowitego zaangażowania danej instytucji w dane zdarzenie lub składnik aktywów. Problem staje się jeszcze bardziej skomplikowany, gdy zdajesz sobie sprawę, że możesz znaleźć się w sytuacji, w której Twoja firma mogłaby zostać zniszczona, ponieważ jeden z twoich kontrahentów miał na nich niewypłacalność, powodując ich niewypłacalność. To dlatego słynny inwestor Warren Buffett określił niekontrolowane instrumenty pochodne jako finansową broń masowego rażenia. Pokaż cały artykuł Kontynuuj czytanie. Typy opcji Opcje transakcyjne można podzielić na kilka kategorii w zależności od tego, gdzie, w jaki sposób i kiedy mogą być przedmiotem obrotu. To ma duże znaczenie dla inwestora, ponieważ decyduje o płynności jego inwestycji. Bez względu na strategię inwestycyjną, ważne jest, aby zrozumieć rodzaje dostępnych opcji, aby inwestować w odpowiedni rodzaj, dopasowany do celów inwestycyjnych. Klasyfikacja na podstawie opcji, w których opcje są sprzedawane Opcje notowane na giełdzie: Niektóre opcje są notowane na giełdach, takich jak Chicago Board Options Exchange (CBOE). CBOE to największy rynek opcji na świecie. Takie opcje mogą być przedmiotem handlu za pośrednictwem tych giełd, tak jak handlujesz zapasami. Są one również nazywane wymienionymi opcjami. Okres ważności opcji, ilość zapasów i cena wykonania są standaryzowane tymi opcjami, co ułatwia nowemu inwestorowi porównywanie i ocenę różnych możliwości inwestycyjnych. Opcje te są bardzo płynne, ponieważ wymiana funkcjonuje jako wspólny grunt, na którym zarówno kupujący, jak i sprzedający są aktywni w dużej liczbie. O wiele łatwiej jest śledzić ceny wymienionych opcji i szybko i proaktywnie podejmować decyzje dotyczące kupna i sprzedaży, zgodnie ze zmieniającymi się warunkami ekonomicznymi. Transakcje są realizowane za pośrednictwem izby rozliczeniowej, która pełni rolę mechanizmu kontrolnego, aby upewnić się, że wszystkie zobowiązania są spełnione przez obie strony. Opcje Over Counter (OTC): Opcje OTC (lub opcje dealera) to transakcje prywatne pomiędzy dwiema stronami. Brak dużego i znormalizowanego systemu pośredniczącego powoduje, że transakcje są szybkie, ale również zwiększa ryzyko, że jedna ze stron nie wywiąże się ze swojej części umowy. Wartość rynkowa opcji giełdowej jest trudna do oceny, ponieważ nie istnieje scentralizowany system monitorowania cen, taki jak giełda. Jednak te transakcje są często o wiele bardziej elastyczne i można je dostosować do potrzeb obu stron. Ten aspekt sprawia, że ​​te opcje są bardzo uniwersalne i elastyczne. Klasyfikacje oparte na tym, kiedy sprzedawać opcje amerykańskie: Te opcje mogą być wykonywane w dowolnym momencie w okresie obowiązywania umowy. Ogólnie rzecz biorąc, wymienione opcje wymiany mogą być używane w ten sposób. Ta płynność i elastyczność sprawia, że ​​są one bardzo atrakcyjne dla inwestorów, którzy mogą szybko reagować na wszelkie wahania na rynkach. Opcje europejskie: te opcje mają ustalone czasy trwania, podczas których posiadacz nie może wykonywać swoich praw. Dopiero po osiągnięciu dojrzałości inwestor może skorzystać z opcji. Brak elastyczności często jest przyczyną jego niższej ceny w porównaniu z opcjami amerykańskimi. Wiele OTCs podąża za europejskim stylem. Opcje bariery: Opcje barier mają ograniczenia dotyczące ceny, a nie czasu. Przed skorzystaniem z opcji aktywa bazowe muszą dotykać określonego poziomu cen. Chociaż nie są tak elastyczne jak opcje amerykańskie, opcje barier są wciąż wystarczająco elastyczne dla tych, którzy mają jasny cel inwestycyjny. Klasyfikacje na podstawie ważności Okres obowiązywania Opcji Opcyjnych, które pochodzą z długoterminowych okresów ważności, nazywa się LEAPS lub Długoterminowymi Papierami Wartościowymi. LEAPS to opcje, które dają te same zalety i prawa co zwykła opcja, ale przez dłuższy czas. LEAPS są dostępne na giełdach uznanych firm. Klasyfikacje oparte na złożoności opcji Możesz inwestować w proste opcje call i put, które nazywane są opcjami wanilii, a także bardziej złożone, zwane opcjami egzotycznymi. Opcje egzotyczne to te, które wiążą się z pewną złożonością transakcji, wykraczającą poza zwykłe prawo do kupna lub sprzedaży na z góry określonych warunkach. Na przykład, opcja egzotyczna może pozwolić posiadaczowi na podjęcie decyzji, czy chce wywołać lub wystawić opcję w określonym czasie w okresie ważności opcji. Może to być również połączenie przychodzące, które pozwoli mu kupić opcję połączenia po określonej cenie przed określoną datą. Opcje barier są często klasyfikowane jako opcje egzotyczne. Wiele opcji wanilii jest wymienionych na giełdzie, ale opcje egzotyczne są prawie zawsze przedmiotem obrotu poza rynkiem regulowanym. Oznacza to, że nie ma standaryzacji w ich wycenie lub strukturze. Opcje te są dostosowane do konkretnych potrzeb i interesów inwestorów. Dla początkujących inwestorów dobrym pomysłem jest trzymanie się prostszych i bardziej prostych opcji. Udana inwestycja w egzotyczne opcje wymaga umiejętności i wiedzy, którą tylko doświadczeni i doświadczeni inwestorzy zbudowaliby przez wiele lat uczestniczenia w rynkach. Polecany dla Ciebie: